• Ostrum Asset Management : naissance d’un leader européen de la gestion d’actifs

    Jeu d'ombres et de lumières : mise en abime d'un cercle dans un cercle
    #Business #Gestion d'actifs
    Publié le 13/11/20
    Lecture 4 Min.

    Natixis et La Banque Postale ont finalisé le 31 octobre 2020 dernier, le rapprochement des activités de gestion de taux et assurantielle d'Ostrum Asset Management et de La Banque Postale Asset Management. Avec plus de 430 Md€(1) d'encours gérés et plus de 590 Md€(1) administrés à travers sa plateforme de services à fin septembre 2020, Ostrum Asset Management, société de gestion affiliée de Natixis Investment Managers, intègre le top 10 des gérants d'actifs en Europe(2) servant une clientèle de grands institutionnels. La parole à Philippe Setbon, directeur général d'Ostrum Asset Management.

    Philippe Setbon

    Directeur général d'Ostrum Asset Management et membre du comité exécutif de Natixis.

    En intégrant les équipes et les activités taux et assurantielles de La Banque Postale Asset Management, Ostrum Asset Management renforce sa proposition de valeur à destination de la clientèle institutionnelle. Pouvez-vous nous en dire plus sur la création de cette société commune ?

    Les deux entreprises bénéficiaient déjà d'une expertise forte en gestion obligataire et en gestion assurantielle. Combiner nos forces nous permet d'être plus pertinents encore. Le 2 novembre dernier, ce sont 106 (3) nouveaux collaborateurs qui ont rejoint Ostrum AM : des talents et de nouvelles compétences venues renforcer nos équipes de gestion et de recherche, de développement et de middle ou de back office notamment. Ce rapprochement industriel a beaucoup de sens compte tenu des tendances de fond observées sur le marché européen de la gestion d'actifs : des taux d'intérêt structurellement bas – la crise sanitaire jouant un effet amplificateur, des commissions de gestion sous pression, des investissements significatifs nécessaires pour rester compétitifs et répondre à une règlementation sans cesse plus exigeante. Ce contexte qui s'impose à nous est également celui dans lequel évoluent nos clients, qu'ils soient gestionnaires d'actifs ou investisseurs institutionnels. Notre but est d'offrir la meilleure réponse à ces grands enjeux.

    Notre positionnement est assez atypique. Notre stratégie de développement s'appuie sur deux jambes : la gestion d'actifs bien sûr mais aussi un ensemble de services dédiés à l'investissement. En matière de gestion, nos clients bénéficient de l'expertise de plus de 80 gérants et de 35 analystes(3) dont une équipe de recherche et de stratégie ESG dédiée. Nous avons un track record en gestion assurantielle et obligataire de plus de 35 ans(4) : notre expertise est reconnue sur le marché. En matière de services, notre palette de prestations est complète et modulaire : activités post trade comme les opérations, la gestion des risques, la conformité ou encore le reporting. Notre offre fonctionne en architecture ouverte : nos clients associent plusieurs « briques » de services selon leurs besoins et leurs propres modèles opérationnels.

    Notre taille va nous permettre de bénéficier d'effets d'échelle : de dégager des ressources pour innover et ainsi mieux répondre aux enjeux de nos clients, tout en appliquant une tarification compétitive. Si l'on traduit cela en actifs, cela donne : 430 Md€(1) gérés par Ostrum AM pour ses grands clients institutionnels dont plus de 300 Md€(1) en gestion assurantielle, et 590 Md€(1) administrés par Ostrum AM sur sa plateforme de services. Nous exerçons cette activité également pour des clients tiers (asset managers ou grands institutionnels) ; elle représente aujourd'hui déjà plus de 20 % de nos revenus.
    Là encore, notre approche est atypique car nous servons des clients qui ne nous confient pas ou seulement partiellement leur gestion ; ces clients doivent faire évoluer leur écosystème autour de l'investissement pour toutes les raisons évoquées plus haut tout en voulant être « chez eux » en utilisant nos services.

    Forts de ces deux leviers de croissance – la gestion et les services -, nous allons grandir encore pour compter demain parmi les tout premiers acteurs en Europe servant des investisseurs institutionnels (assureurs, fonds de pension, grandes entreprises...) opérant avec des contraintes de passifs.

     

    Ce rapprochement est l'occasion de découvrir votre nouvelle identité. Qu'est-ce qu'elle symbolise pour vous ?

    Tout en gardant notre nom, nous avons fait évoluer notre positionnement et notre identité pour illustrer notre nouvelle stratégie et soutenir nos ambitions de développement. Le « point centré » dans notre logo et les choix de couleurs faisant référence à l'humain, illustrent l'objectif d'Ostrum AM de mettre ses clients et ses talents, au centre de son organisation. Notre nouvelle signature « Amplifier votre pouvoir d'agir » fait référence à l'effet démultiplicateur de l'engagement de nos clients : par leurs choix d'investissement, les clients d'Ostrum AM prolongent les engagements qu'ils ont pris auprès de leurs propres clients, et permettent ainsi la concrétisation des projets de vie, de santé et de retraite des citoyens européens. Notre nouvelle identité reflète résolument l'utilité sociale de notre métier.


     

    Quels sont vos engagements en matière d'investissement responsable ?

    Nous avons de fortes ambitions et des objectifs clairement établis en termes d'ISR (investissements socialement responsables) pour les années à venir. Nous gérons déjà plus de 8 Md€ d'encours de green bonds avec une analyse dédiée. Outre une équipe de recherche renforcée, nous avons désormais également une équipe de stratégistes ESG transverse. Parallèlement, nous approfondissons notre politique d'engagement via un dialogue permanent et constructif avec les émetteurs et accentuons nos ambitions climat au travers d'une politique charbon renforcée. Nous comptons aller beaucoup plus loin dans notre démarche. Ainsi, dès 2021, 100 % de nos encours intégreront une analyse des critères ESG et d'ici à 2022, 98 % de nos encours gérés en fonds ouverts seront labellisés ISR(5).

     


    (1) Source : Ostrum Asset Management, données consolidées à fin septembre 2020. Les encours administrés incluent les encours d'Ostrum AM. Les prestations de services pour un client donné peuvent porter sur certains services uniquement.

    (2) IPE Top 500 Asset Managers 2020 a classé Ostrum AM, au 77e rang des plus importants gestionnaires d'actifs au 31/12/2019. Les références à un classement ne préjugent pas des résultats futurs de la société de gestion.

    (3) Source : Ostrum Asset Management, données au 2/11/2020

    (4) Au travers des opérations capitalistiques qui ont conduit à la création d'Ostrum le 1er octobre 2018

    (5) Le label ISR est un outil pour choisir des placements responsables et durables. Créé et soutenu par le ministère des Finances, le label a pour objectif de rendre plus visibles les produits d'investissement socialement responsables (ISR) pour les épargnants en France et en Europe Pour plus d'informations, veuillez consulter : https://www.lelabelisr.fr/

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